M&A đang thay đổi cục diện bảo hiểm như thế nào?
Sáp nhập và mua lại đã phát triển mạnh trong hai năm qua bất chấp đại dịch toàn cầu. Vào năm 2021, “tâm lý nhà đầu tư được củng cố ở hầu hết các khu vực khi các công ty tái bảo hiểm cưỡi trên làn sóng tăng giá trên tất cả các dòng sản phẩm để tạo ra sự tăng trưởng hàng đầu lành mạnh”, luật sư bảo hiểm doanh nghiệp Ivor Edwards, đối tác tại Clyde &Co, cho biết.
Làn sóng này tiếp tục kéo dài sang năm 2022, thúc đẩy những thay đổi trong toàn ngành bảo hiểm. Hiểu được các xu hướng liên quan đến việc thực hiện thương vụ M&A có thể giúp các hãng vận tải và đại lý lập kế hoạch cho tương lai.
Tiến độ M&A năm 2021 và 2022
Sáp nhập và mua lại giữa tất cả các công ty thực hiện giao dịch đạt đến tầm cao mới vào năm 2021. Khoảng 8.624 giao dịch trị giá 1,2 nghìn tỷ USD cộng lại đã được chốt vào năm 2021, theo một bài báo của Michael E. Hollingsworth II, Katelyn Fredericks và Stephen Poydasheff trên The National Law Review.
Mặc dù không phải tất cả các giao dịch này đều liên quan đến các công ty bảo hiểm, nhưng nhiều giao dịch đã làm. “Bảo hiểm chiếm hơn một nửa số giao dịch PE [private equity] trong các dịch vụ tài chính”, Ramnath Balasubramanian và các nhà nghiên cứu đồng nghiệp tại McKinsey viết. Sự quan tâm đến việc sáp nhập và mua lại bảo hiểm phát sinh từ giá trị của các khoản đầu tư bảng cân đối kế toán cho các công ty bảo hiểm và mong muốn phát triển các nguồn giá trị mới, ngay cả khi toàn ngành thay đổi với tốc độ chậm hơn so với các doanh nghiệp khác có xu hướng làm.
Nhìn chung, các doanh nghiệp bảo hiểm cũng tham gia thực hiện các thương vụ M&A trong năm 2021 với tốc độ nhanh hơn so với các năm trước. Chỉ riêng trong phân phối môi giới bảo hiểm, năm 2021 là một năm lập kỷ lục, với 923 giao dịch được công bố, Phil Trem, chủ tịch tư vấn tài chính tại MarshBerry viết.
Trem không dự đoán rằng năm 2022 sẽ phá vỡ kỷ lục của năm 2021. Tuy nhiên, năm 2022 dự kiến sẽ có khoảng 750 thương vụ M&A phân phối môi giới bảo hiểm, tương đương con số năm 2020.
Các xu hướng chính trong giao dịch bảo hiểm
Các thương vụ mua bán và sáp nhập bảo hiểm trong năm 2021 có xu hướng tập trung vào hai lĩnh vực chính: công nghệ và môi trường. Các giao dịch đang được tiến hành vào năm 2022 cũng theo một mô hình tương tự, cho thấy những chủ đề này sẽ vẫn là trọng tâm chính của các thương vụ M&A đối với các công ty bảo hiểm trong những tháng tới.
Công nghệ
Vào năm 2021, công nghệ đóng một vai trò trong 30% tổng số vụ sáp nhập và mua lại mà các công ty Mỹ theo đuổi. Những thỏa thuận này bao gồm cả các công ty chuyên về công nghệ và các công ty phi công nghệ đang tìm cách cải thiện cách tiếp cận công nghệ của họ, Charles Capito và các tác giả đồng nghiệp tại Morrison Foerster viết.
Các giao dịch M&A trong đó một công ty bảo hiểm được thành lập mua lại một công ty khởi nghiệp insurtech đã diễn ra trong vài năm. Trong năm 2022 và những năm tới, mô hình này sẽ thay đổi để bao gồm không chỉ các công ty bảo hiểm được thành lập mua lại các công ty bảo hiểm khởi nghiệp, mà cả các công ty insurtech sáp nhập hoặc mua lại nhau, dự đoán Vikram Sidhu, một đối tác tại Clyde &Co.
Sự thay đổi trong mô hình giao dịch liên quan đến insurtech diễn ra khi chính các công ty bảo hiểm chuyển đổi từ các công ty khởi nghiệp vụn vặt sang các công ty được thành lập, đáng tin cậy trong ngành bảo hiểm. Tăng trưởng ổn định và hỗ trợ đầu tư dồi dào đã mang lại cho nhiều tổ chức này một môi trường để trở thành các công ty được thành lập. Các công ty này hiện đang tìm cách cải thiện các dịch vụ của riêng họ và giải quyết các mục tiêu kinh doanh thông qua sáp nhập và mua lại.
Các công ty bảo hiểm cũng tập trung vào việc thực hiện các giao dịch liên quan đến công nghệ như một cách để cải thiện trải nghiệm của khách hàng, Martin Spit tại EY viết. Sáp nhập và mua lại cho phép các công ty bảo hiểm xây dựng quan hệ đối tác hệ sinh thái và nâng cấp khả năng kỹ thuật số của họ để giải quyết nhu cầu và sở thích của khách hàng một cách hiệu quả.
Khí hậu và Môi trường
Nhu cầu giải quyết các mối quan tâm về khí hậu toàn cầu cũng đang thúc đẩy xu hướng trong việc giao dịch bảo hiểm. Một trong những động lực thúc đẩy thương vụ M&A vào năm 2022 có thể sẽ là “các công ty chịu áp lực làm cho hoạt động kinh doanh của họ xanh hơn bằng cách săn lùng các mục tiêu có thông tin khí hậu phù hợp”, Jana Mercereau, người đứng đầu bộ phận tư vấn M&A doanh nghiệp, Vương quốc Anh, tại Willis Towers Watson cho biết.
Mercereau nói rằng khử cacbon và giảm thiểu rủi ro khí hậu sẽ là mối quan tâm chính đối với các công ty bảo hiểm trong những năm tới. Một số công ty đã sử dụng giao dịch M&A để giải quyết những lo ngại này và các công ty bảo hiểm có thể sẽ tiếp tục cải thiện cách tiếp cận môi trường của họ bằng cách tham gia các thỏa thuận sáp nhập và mua lại.
Các công ty bảo hiểm cũng đang bắt đầu xem xét lại việc thực hiện M&A về những rủi ro mà biến đổi khí hậu toàn cầu và thảm họa môi trường gây ra cho hoạt động kinh doanh của chính họ. “Quản lý một loạt các mối quan tâm về môi trường, xã hội và quản trị đang trở thành một phần quan trọng trong cách [insurance] ngành kinh doanh”, Claire Wilkinson viết trong Bảo hiểm kinh doanh.
Ví dụ, khi các yếu tố khí hậu thay đổi, một số tài sản trở nên khó khăn hoặc không thể bảo hiểm, Lee-Ann Du Toit tại Deloitte lưu ý. Thay đổi mô hình hành vi của khách hàng cũng có thể ảnh hưởng đến các công ty bảo hiểm tài sản và thương vong theo những cách có thể được giải quyết hiệu quả – hoặc trở nên tồi tệ hơn – bằng cách thực hiện các giao dịch M&A. Sáp nhập và mua lại, được thực hiện một cách chu đáo, có thể giúp các công ty bảo hiểm trở thành công dân môi trường toàn cầu tốt hơn đồng thời giúp họ chuẩn bị và thích ứng với các tác động của sự thay đổi môi trường đang diễn ra.
Thay đổi công nghệ và mối quan tâm về môi trường là những chủ đề chính trong tin tức và xã hội, vì vậy không có gì ngạc nhiên khi chúng vẫn là tâm trí hàng đầu trong kinh doanh. Trong những tháng tới, ngành bảo hiểm có thể sẽ chứng kiến nhiều vụ sáp nhập và mua lại tập trung vào công nghệ, môi trường hoặc cả hai.
Điều gì phía trước cho M&A bảo hiểm?
Mặc dù việc thực hiện giao dịch dự kiến sẽ vẫn mạnh mẽ vào năm 2022, nhưng vẫn còn một số thách thức nhất định.
Một trong những thách thức này nằm ở việc tìm kiếm bảo hiểm phù hợp cho chính thỏa thuận. Ví dụ, sự quan tâm đến bảo hiểm đại diện và bảo hành cho các giao dịch M&A đã tăng lên. “Ở cả Canada và Mỹ, chúng tôi đang thấy gần 75% cổ phần tư nhân hoặc các thương vụ M&A tư nhân sử dụng sản phẩm này để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của họ”, Jason Stone, giám đốc điều hành vốn cổ phần tư nhân và sáp nhập và mua lại tại BMS Group cho biết.
Stone cũng dự đoán rằng nhu cầu gia tăng đối với bảo hiểm trách nhiệm pháp lý mạng sẽ ảnh hưởng đến việc sáp nhập và mua lại, cả trong ngành bảo hiểm và các nơi khác. Khi thị trường bảo hiểm trở nên cứng rắn, các công ty quan tâm đến việc giao dịch có thể gặp khó khăn hơn trong việc tìm kiếm bảo hiểm mà họ cần cho các rủi ro mạng.
Các công ty bảo hiểm tài sản và thương vong cũng có thể được hưởng lợi từ việc điều chỉnh cách tiếp cận của họ đối với việc thực hiện các thương vụ M&A. Như Cristain Boldan và các tác giả McKinsey lưu ý, các giao dịch M&A lớn rất thú vị, nhưng không phải lúc nào cũng tạo ra giá trị tốt nhất cho các công ty bảo hiểm hoặc cổ đông của họ.
Boldan và nhóm McKinsey đã phân tích 173 giao dịch bảo hiểm tài sản và thương vong được thực hiện từ năm 2007 đến năm 2021 với tổng giá trị 136 tỷ USD. Họ phát hiện ra rằng các giao dịch nhỏ có khả năng vượt trội hơn các giao dịch lớn hơn khi nói đến tổng lợi nhuận của cổ đông. Đa dạng hóa sản phẩm mang lại hiệu suất vượt trội tốt hơn so với các phương pháp khác; Mở rộng địa lý hoạt động kém.
Trong năm 2022 và những năm tới, các công ty bảo hiểm tập trung vào việc giải quyết các vấn đề chính như năng lực công nghệ và các mối quan tâm về môi trường sẽ chuyển sang cùng ngành khi định hình lại tương lai thông qua việc giao dịch. Những người đã sẵn sàng cho những thách thức như giải quyết các vấn đề trách nhiệm pháp lý mạng và điều chỉnh cách tiếp cận của họ đối với các giao dịch sẽ định vị bản thân cho các vụ sáp nhập và mua lại thành công hơn.
Hình ảnh bởi: slidezero/©123RF.com, zorabc/©123RF.com, bwzenith/©123RF.com
Đọc thêm
Nổi bật
19 Tháng 9 2024
19 Tháng 9 2024
19 Tháng 9 2024