30 9 月 2024

經濟衰退即將到來嗎？保險公司如何為經濟低迷做好準備

在 2009 年全球經濟危機之後，美國經濟再次崛起。然而，某些經濟指標——無論是美國還是國外——都表明繁榮時代可能即將結束。

“近十年的全球經濟增長即將結束。美國的前景已經下降，而且世界許多其他地區的前景甚至更糟，“杜克大學金融學教授約翰·格雷厄姆（John Graham）說。

經濟衰退意味著支出減少，但並不意味著財產和傷亡風險降低。因此，採取措施應對即將到來的經濟放緩的保險公司發現自己處於更有利的地位，可以抵禦經濟衰退或衰退。以下是保險公司如何為經濟低迷做好準備。

2020 年經濟展望

在彭博社最近的一項調查中，大多數經濟學家都認為經濟衰退的可能性很高。 “事實上，超過四分之三的企業首席財務官預計到 2020 年底將有一個，”彭博社的 Scott Lanman 和 Katia Dmitrieva 說。

與此同時，一些經濟學家正在關注失業率，自 1948 年以來，失業率一直是預測即將到來的經濟衰退的可靠指標，Natixis 首席經濟學家 Joseph LaVorgna 補充道。 LaVorgna 表示，每當失業率比過去的週期性低點上升 50 個基點或 0.50 個百分點時，美國經濟就進入衰退。

雖然目前的失業率僅比低點高出 30 個基點，但 1 月份的失業率從 11 月份的 3.7% 的低點上升了 4%。升至僅 4.2% 可能表明另一場衰退的開始。

許多經濟專家認為，商界領袖預測經濟衰退是明智的。杜克大學（Duke University）商學教授坎貝爾·哈威（Campbell Harvey[subscription required]）說：“所有要素都已準備就緒：從2009年6月開始的減弱擴張——差不多十年前——加劇了市場波動，抑制增長的保護主義的影響，以及收益率曲線不祥地趨平，而收益率曲線在過去50年中準確預測了經濟衰退。

對房地產市場的研究也有一些專家對經濟衰退的看法。 2019年1月，BuildFax首席執行官 Holly Tachovsky 指出，可用於跟蹤經濟衰退的單戶住宅授權有所下降。

“雖然這隻是指標連續第二個月下降，但這種轉變與美國自 2013 年以來經歷的白熱化房地產市場形成鮮明對比，”Tachovsky 說。

然而，並非所有專家都同意經濟衰退即將到來。例如，摩根大通（JPMorgan Chase）首席經濟學家 Anthony Chan根據他自己對住房債務和住房增長的考察，預測2019年的經濟增長率為2%。雖然 Chan 表示經濟可能會在未來幾年放緩，但他認為 2019 年或 2020 年出現衰退的幾率約為 15%。

保險公司需要考慮什麼

在保險公司中，對即將到來的經濟衰退的擔憂很高。在最新的高盛資產管理保險調查中，41%的保險公司表示他們認為2020年或2021年將出現經濟衰退，詹姆斯·康托瓦在養老金與投資報告。保險公司還預測未來幾年的投資機會會減少。

“保險公司預測美國經濟衰退即將到來，但今年不會。因此，他們繼續投入資本，但在承擔風險時更加謹慎，“高盛的 Michael Siegel 解釋道。

對於經常投資債券的保險公司來說，隨著經濟波動，對利率上升或公司債務違約的擔憂往往是需要關注的首要專案。然而，對於想要度過經濟衰退的保險公司來說，更廣闊的視野是必不可少的。

例如，消費者信心在經濟健康中起著重要作用，但這是許多保險公司往往忽視的一個因素。 DoubleLine Capital LP 創始人兼首席執行官 Jeffrey Gundlach 表示，消費者對經濟狀況的情緒對他們的消費行為有深遠影響，這使得消費者信心成為未來經濟行為的關鍵指標。

目前，Gundlach 指出消費者情緒與未來預期之間存在差距。小企業似乎也對經濟失去了信心，這不僅可以預測即將到來的衰退，而且有助於助長經濟衰退。

某些政治決定也可能加速經濟勢頭下滑。 2019 年 1 月，政府顧問兼財政政策研究員丹 ·懷特（Dan White ）在馬里蘭州參議院預算和稅務委員會作證時表示，政府長期停擺可能導致美國經濟衰退。關稅的實施也可能加速經濟衰退的到來，CNN 的 Paul R. La Monica 補充道。

保險公司如何為經濟低迷做好準備

每個行業的企業都會感受到經濟衰退的影響，尤其是當經濟衰退嚴重或持久時。幸運的是，保險公司現在就可以通過保持其優勢並鞏固劣勢來為經濟低迷做好準備，以便在消費者和經濟不確定的時期更有效地表現。

《哈佛商業評論》的研究人員馬丁·里夫斯（Martin Reeves）、凱文·惠特克（Kevin Whitaker）和克利斯蒂安·凱特爾斯（Christian Ketels ）表示，在經濟衰退期間表現最好的公司有幾種共同的行為。他們採取積極措施做好準備，考慮長期影響，並專注於在經濟衰退中保持增長——儘管速度較慢。

“為經濟衰退做準備的最有效方法是加強當今企業的運營方式，”Banner Associates， Inc. 的人力資源總監 Sarah Meusburger 說。

Meusburger 建議採用一種持續改進的文化，這種文化結合了 Reeves、Whitaker 和 Ketels 在他們的研究中發現的相同行為：一種積極主動的長期方法來實現業務增長和穩定性。