19 กันยายน 2024

การควบรวมกิจการและเอ (M&A ) พลิกโฉมภูมิทัศน์การประกันภัยอย่างไร?

การควบรวมกิจการเติบโตในช่วงสองปีที่ผ่านมาแม้จะมีการระบาดใหญ่ทั่วโลก ในปี 2021 “ความเชื่อมั่นของนักลงทุนแข็งแกร่งขึ้นในภูมิภาคส่วนใหญ่ เนื่องจากบริษัทประกันภัยต่อ/บริษัทประกันภัยขี่คลื่นของราคาที่สูงขึ้นในทุกสายผลิตภัณฑ์เพื่อสร้างการเติบโตที่ดี” Ivor Edwards ทนายความด้านการประกันภัยองค์กรหุ้นส่วนของ Clyde & Co กล่าว

คลื่นยังคงดําเนินต่อไปในปี 2022 กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทั่วทั้งอุตสาหกรรมประกันภัย การทําความเข้าใจแนวโน้มที่เกี่ยวข้องกับการทําข้อตกลง M&A สามารถช่วยให้ผู้ให้บริการและตัวแทนวางแผนสําหรับอนาคตได้

ความคืบหน้าในการควบรวมกิจการในปี 2564 และ 2565

การควบรวมกิจการระหว่างบริษัทที่ทําข้อตกลงทั้งหมดถึงจุดสูงสุดใหม่ในปี 2021 ข้อตกลงประมาณ 8,624 รายการมูลค่ารวมกัน 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ถูกปิดในปี 2021 ตามบทความของ Michael. Hollingsworth II, Katelyn Fredericks และ Stephen Poydasheff ใน The National Law Review

แม้ว่าข้อตกลงเหล่านี้จะไม่เกี่ยวข้องกับบริษัทประกันทั้งหมด แต่หลายคนก็ทํา “การประกันภัยมีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของข้อตกลง PE [private equity] ทั้งหมดในบริการทางการเงิน” Ramnath Balasubramanian และเพื่อนนักวิจัยที่ McKinsey เขียน ความสนใจในการควบรวมกิจการประกันภัยเกิดขึ้นจากมูลค่าของการลงทุนในงบดุลสําหรับผู้ประกันตนและความปรารถนาที่จะพัฒนาแหล่งมูลค่าใหม่ ๆ แม้ว่าอุตสาหกรรมโดยรวมจะเปลี่ยนแปลงในจังหวะที่ช้ากว่าธุรกิจอื่นๆ

โดยรวมแล้ว ธุรกิจประกันภัยยังมีส่วนร่วมในการทําข้อตกลง M&A ในอัตราที่เร็วกว่าในปี 2021 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในการจัดจําหน่ายนายหน้าประกันภัยเพียงอย่างเดียว ปี 2021 เป็นปีที่สร้างสถิติ โดยมีข้อตกลงที่ประกาศ 923 รายการ Phil Trem ประธานที่ปรึกษาทางการเงินของ MarshBerry เขียน

Trem ไม่ได้คาดการณ์ว่าปี 2022 จะทําลายสถิติของปี 2021 อย่างไรก็ตาม ปี 2022 คาดว่าจะเกี่ยวข้องกับข้อตกลง M&A การจัดจําหน่ายนายหน้าประกันภัยประมาณ 750 รายการ หรือใกล้เคียงกับปี 2020 โดยประมาณ

แนวโน้มหลักในการทําข้อตกลงประกันภัย

การควบรวมกิจการประกันภัยในปี 2021 มีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่สองประเด็นหลัก: เทคโนโลยีและสิ่งแวดล้อม ข้อตกลงที่กําลังดําเนินการในปี 2022 เป็นไปตามรูปแบบที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าหัวข้อเหล่านี้จะยังคงเป็นจุดสนใจหลักของการทําข้อตกลง M&A สําหรับผู้ประกันตนในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

เทคโนโลยี

ในปี 2021 เทคโนโลยีมีบทบาทใน 30 เปอร์เซ็นต์ของการควบรวมกิจการทั้งหมดที่บริษัทในสหรัฐฯ ดําเนินการ ข้อตกลงเหล่านี้รวมถึงทั้งบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีและบริษัทที่ไม่ใช่เทคโนโลยีที่ต้องการปรับปรุงแนวทางเทคโนโลยีของตน Charles Capito และเพื่อนผู้เขียนที่ Morrison Foerster เขียน

ข้อตกลงการควบรวมกิจการที่บริษัทประกันที่จัดตั้งขึ้นได้เข้าซื้อกิจการสตาร์ทอัพด้านอินชัวร์เทคได้เกิดขึ้นมาหลายปีแล้ว ในปี 2022 และอีกไม่กี่ปีข้างหน้า รูปแบบนี้จะเปลี่ยนไปไม่เพียง แต่รวมถึงบริษัทประกันภัยที่จัดตั้งขึ้นที่เข้าซื้อกิจการ insurtech สตาร์ทอัพ แต่ยังรวมถึงบริษัทประกันภัยที่ควบรวมกิจการหรือซื้อกิจการซึ่งกันและกัน Vikram Sidhu หุ้นส่วนของ Clyde & Co คาดการณ์

การเปลี่ยนแปลงรูปแบบการทําข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับ insurtech เกิดขึ้นเมื่อ insurtech เองเปลี่ยนจากสตาร์ทอัพที่ขาดแคลนไปสู่บริษัทที่จัดตั้งขึ้นและเชื่อถือได้ในอุตสาหกรรมประกันภัย การเติบโตที่มั่นคงและการสนับสนุนการลงทุนที่เพียงพอทําให้องค์กรเหล่านี้หลายแห่งมีสภาพแวดล้อมที่จะกลายเป็นบริษัทที่จัดตั้งขึ้น ขณะนี้บริษัทเหล่านี้พยายามปรับปรุงข้อเสนอของตนเองและบรรลุเป้าหมายทางธุรกิจผ่านการควบรวมกิจการ

บริษัทประกันภัยยังให้ความสําคัญกับการทําข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีเพื่อปรับปรุงประสบการณ์ของลูกค้า Martin Spit เขียนที่ EY การควบรวมกิจการช่วยให้บริษัทประกันภัยสามารถสร้างความร่วมมือในระบบนิเวศและอัปเกรดความสามารถทางดิจิทัลเพื่อตอบสนองความต้องการและความชอบของลูกค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ

สภาพภูมิอากาศและสิ่งแวดล้อม

ความจําเป็นในการจัดการกับความกังวลด้านสภาพอากาศทั่วโลกยังกระตุ้นแนวโน้มในการทําข้อตกลงการประกันภัย หนึ่งในตัวขับเคลื่อนการทําข้อตกลง M&A ในปี 2022 น่าจะเป็น “บริษัทที่อยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะทําให้ธุรกิจของตนเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากขึ้นโดยการตามล่าหาเป้าหมายที่มีข้อมูลรับรองด้านสภาพอากาศที่เหมาะสม” Jana Mercereau หัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาด้านการควบรวมกิจการขององค์กร Great Britain ที่ Willis Towers Watson กล่าว

Mercereau กล่าวว่าการลดคาร์บอนและการบรรเทาความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศจะเป็นข้อกังวลหลักสําหรับผู้ประกันตนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า บางบริษัทกําลังใช้ข้อตกลง M&A เพื่อจัดการกับข้อกังวลเหล่านี้อยู่แล้ว และบริษัทประกันภัยมีแนวโน้มที่จะปรับปรุงแนวทางด้านสิ่งแวดล้อมต่อไปโดยเข้าสู่ข้อตกลงการควบรวมกิจการ

บริษัทประกันภัยยังเริ่มพิจารณาการทําข้อตกลงการควบรวมกิจการอีกครั้งในแง่ของความเสี่ยงที่การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศโลกและภัยพิบัติด้านสิ่งแวดล้อมก่อให้เกิดกับธุรกิจของตนเอง “การจัดการความกังวลด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลในวงกว้างกําลังกลายเป็นส่วนสําคัญของวิธีการดําเนินธุรกิจของ [insurance] อุตสาหกรรม” Claire Wilkinson เขียนใน Business Insurance

ตัวอย่างเช่น เมื่อปัจจัยด้านสภาพอากาศเปลี่ยนแปลง สินทรัพย์บางอย่างจะยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะทําประกัน Lee-Ann Du Toit จาก Deloitte กล่าว การเปลี่ยนแปลงรูปแบบพฤติกรรมของลูกค้าอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทประกันภัยทรัพย์สินและวินาศภัยในลักษณะที่อาจได้รับการแก้ไขอย่างมีประสิทธิภาพหรือแย่ลงโดยการทําข้อตกลง M&A การควบรวมกิจการที่ดําเนินการอย่างรอบคอบสามารถช่วยให้บริษัทประกันภัยกลายเป็นพลเมืองด้านสิ่งแวดล้อมโลกที่ดีขึ้นในขณะเดียวกันก็ช่วยให้พวกเขาเตรียมพร้อมและปรับตัวให้เข้ากับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่อง

การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีและความกังวลด้านสิ่งแวดล้อมเป็นหัวข้อหลักในข่าวและสังคม ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่พวกเขายังคงอยู่ในใจอันดับต้น ๆ ของธุรกิจเช่นกัน ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อุตสาหกรรมประกันภัยมีแนวโน้มที่จะเห็นการควบรวมกิจการที่มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยี สิ่งแวดล้อม หรือทั้งสองอย่างมากขึ้น

อะไรจะรออยู่ข้างหน้าสําหรับการควบรวมกิจการประกันภัย?

แม้ว่าการทําข้อตกลงคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งในปี 2022 แต่ความท้าทายบางประการยังคงอยู่

หนึ่งในความท้าทายเหล่านี้อยู่ที่การหาความคุ้มครองการประกันที่เหมาะสมสําหรับข้อตกลง ความสนใจในการประกันตัวแทนและการรับประกันสําหรับข้อตกลงการควบรวมกิจการเพิ่มขึ้น เป็นต้น “ทั้งในแคนาดาและสหรัฐอเมริกา เราเห็นเกือบ 75% ของข้อตกลง Private Equity หรือ Private M&A ใช้ผลิตภัณฑ์นี้เพื่ออํานวยความสะดวกทางธุรกิจของพวกเขา” Jason Stone กรรมการผู้จัดการฝ่าย Private Equity และการควบรวมกิจการของ BMS Group กล่าว

สโตนยังคาดการณ์ว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับความคุ้มครองความรับผิดทางไซเบอร์จะส่งผลต่อการควบรวมกิจการทั้งในอุตสาหกรรมประกันภัยและที่อื่น ๆ เมื่อตลาดประกันภัยแข็งตัว บริษัท ที่สนใจในการทําข้อตกลงอาจพบว่าการหาความคุ้มครองที่จําเป็นสําหรับความเสี่ยงทางไซเบอร์ทําได้ยากขึ้น

บริษัทประกันภัยทรัพย์สินและวินาศภัยอาจได้รับประโยชน์จากการปรับแนวทางในการทําข้อตกลง M&A ตามที่ Cristain Boldan และเพื่อนนักเขียนของ McKinsey ตั้งข้อสังเกตว่าข้อตกลงการควบรวมกิจการขนาดใหญ่เป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้น แต่ก็ไม่ได้สร้างความคุ้มค่าที่ดีที่สุดสําหรับผู้ประกันตนหรือผู้ถือหุ้นเสมอไป

Boldan และทีมงาน McKinsey วิเคราะห์ข้อตกลงการประกันภัยทรัพย์สินและวินาศกรรม 173 รายการที่ทําขึ้นระหว่างปี 2007 ถึง 2021 โดยมีมูลค่ารวม 136 พันล้านดอลลาร์ พวกเขาพบว่าข้อตกลงขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าข้อตกลงขนาดใหญ่เมื่อพูดถึงผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด การกระจายความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ให้ประสิทธิภาพที่ดีกว่าแนวทางอื่น ๆ การขยายตัวทางภูมิศาสตร์ทําได้ไม่ดี

ในปี 2022 และอีกไม่กี่ปีข้างหน้า บริษัทประกันภัยที่มุ่งเน้นไปที่การแก้ไขปัญหาสําคัญ เช่น ความสามารถทางเทคโนโลยีและความกังวลด้านสิ่งแวดล้อมจะก้าวไปพร้อมกับอุตสาหกรรมเมื่อต้องปรับเปลี่ยนอนาคตผ่านการทําข้อตกลง ผู้ที่พร้อมสําหรับความท้าทาย เช่น การแก้ไขปัญหาความรับผิดทางไซเบอร์และการปรับแนวทางให้เข้ากับข้อตกลงจะวางตําแหน่งตัวเองสําหรับการควบรวมกิจการที่ประสบความสําเร็จมากขึ้น

รูปภาพโดย: slidezero/©123RF.com, zorabc/©123RF.com, bwzenith/©123RF.com

ข่าว