30 9月 2024

景気後退は来るのか? 保険会社が景気後退に備える方法

2009年の世界経済危機後、米国経済は再び力強さを増しました。しかし、米国内外の特定の経済指標は、繁栄の時代が終わりつつあることを示している。

「10年近くにわたる世界経済の成長の爆発は終わりに近づいています。米国の見通しは悪化しており、さらに世界の他の多くの地域では見通しはさらに悪化しています」とデューク大学の金融学教授であるジョン・グラハムは述べています。

景気後退は支出の減少を意味しますが、それは損害賠償のリスクを減らすことを意味するものではありません。その結果、今後の景気減速に対処するための措置を講じる保険会社は、景気後退や景気後退を乗り切るためのより強力な立場にあることに気づきます。ここでは、保険会社が景気後退に備える方法をご紹介します。

2020年の経済見通し

最近のブルームバーグの調査では、ほとんどのエコノミストが景気後退の可能性が高いことに同意しています。「実際、企業の最高財務責任者(CFO)の4分の3以上が、2020年末までに1回達成すると予想しています」と、ブルームバーグのスコット・ランマン氏とカティア・ドミトリエバ氏は述べています。

一方、一部のエコノミストは、1948年以来、来るべき景気後退の一貫した信頼できる指標である失業率に注目していると、ナティクシスのチーフエコノミストであるジョセフ・ラヴォルグナ氏は付け加えます。ラヴォーニャは、失業率が過去の循環的な低水準から50ベーシスポイント、つまり0.50パーセントポイント上昇するたびに、米国経済は景気後退に突入したと述べています。

失業率は現在、最低水準を30ベーシスポイント上回っているに過ぎないが、11月の最低水準である3.7%から1月には4%上昇した。わずか4.2%への上昇は、別の景気後退の始まりを示している可能性があります。

多くの経済専門家は、ビジネスリーダーは景気後退を予想するのが賢明であると信じています。デューク大学の経営学教授であるキャンベル・ハーベイ・ [subscription required]は、「2009年6月に始まった景気拡大の衰退、市場のボラティリティの高まり、成長抑制型保護主義の影響、過去50年間の景気後退を正確に予測してきたイールドカーブの不吉な平坦化など、すべての要素が揃っています」と述べています。

住宅市場に関する研究には、不況の観点から話す専門家もいます。 2019年1月、BuildFaxのCEO であるHolly Tachovsky 氏は、経済の衰退を追跡するために使用できる一戸建て住宅の認可が減少していることを指摘しました。

「これは2か月連続で指標が下降したに過ぎませんが、このシフトは、2013年以降に米国が経験した白熱した住宅市場とはまったく対照的です」とタコフスキー氏は述べています。

しかし、すべての専門家が景気後退が来ることに同意しているわけではありません。例えば、JPモルガン・チェースのチーフエコノミスト、アンソニー・チャン氏は、住宅債務と住宅の伸びに関する自身の調査に基づき、2019年の経済成長を2%と予測しています。チャン氏は、今後数年で経済が減速する可能性があるとしながらも、2019年または2020年に景気後退に陥る確率は約15%と見ています。

保険会社が考慮すべきこと

保険会社の間では、迫り来る景気後退に対する懸念が高まっている。ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの最新の保険調査では、保険会社の41%が2020年または2021年に景気後退が発生すると考えていると回答したと、ペンションズ・アンド・インベストメンツのジェームズ・コントワ氏は報告しています。また、保険会社は、今後数年間で投資の機会が減少すると予測しています。

「保険会社は、米国の景気後退が来ると予測していますが、今年はそうではありません。その結果、彼らは資本をコミットし続けていますが、取るリスクはより選択的です」とゴールドマン・サックスのマイケル・シーゲルは説明します。

債券に投資することが多い保険会社にとって、金利の上昇や企業の債務不履行に対する懸念は、経済の変動に伴い注目すべき項目のリストのトップになる傾向があります。しかし、景気後退を乗り切りたいと考えている保険会社にとっては、より広い視野を持つことが不可欠です。

たとえば、消費者信頼感は経済の健全性に重要な役割を果たしますが、多くの保険会社が見落としがちな要素です。経済状況に関する消費者の感情は、消費者の消費行動に大きな影響を与えるため、消費者の信頼感は将来の経済行動の重要な指標になると、DoubleLine Capital LPの創設者兼CEOである Jeffrey Gundlach氏は述べています。

現在、ガンドラック氏は、消費者心理と将来の期待との間にギャップがあることを指摘しています。また、中小企業は経済に対する信頼を失っているようで、これは来るべき景気後退を予測するだけでなく、景気後退を煽る一助にもなりかねません。

また、特定の政治的決定が、経済の勢いを下降に向かわせる可能性もあります。 2019年1月、政府コンサルタントで財政政策研究者のダン・ホワイト氏は、メリーランド州上院の予算・税制委員会で、政府機関の閉鎖が長引くと米国の景気後退を引き起こす可能性があると証言しました。関税の実施は、景気後退の到来を早める可能性もあると、CNNのポール・R・ラモニカは付け加えています。

保険会社が景気後退に備える方法

あらゆる業界の企業が不況の影響を感じており、特に不況が深刻または長期にわたる場合には、その影響を感じています。幸いなことに、保険会社は、消費者や経済の不確実性の時期に、自社の強みを維持し、弱点を強化することで、今、景気後退に備えることができます。

不況時に最もうまくいく企業は、いくつかの共通の行動を共有していると、研究者のマーティン・リーブス氏、ケビン・ウィテカー氏、クリスチャン・ケテルズ氏はハーバード・ビジネス・レビューで述べています。彼らは、準備のために積極的な措置を講じ、長期的な影響を考慮し、ペースは遅いものの、景気後退を通じて成長を維持することに注力しています。

「不況に備える最も効果的な方法は、今日のビジネス運営方法を強化することです」と、Banner Associates, Inc.の人事ディレクターである Sarah Meusburger氏は述べています。

Meusburger は、Reeves、Whitaker、Ketels が研究で発見したのと同じ行動、つまりビジネスの成長と安定性に対する積極的かつ長期的なアプローチを取り入れた継続的な改善の文化を採用することを推奨しています。

リーンタイムズにおける顧客関係の重要性

顧客との関係は、不況を乗り切ろうとする企業にとって最も重要な資産の1つであり続けています。どのような経済情勢でも成功するためには、最も忠実で利益率の高い顧客を特定し、自社と彼らとの関係を保護することが重要です」と、Newport Board Groupのマネージングディレクターである Michael Evans氏は述べています。

「ビジネスが落ち込んだ場合、全面的にコストを削減するのではなく、これらの利益率の高い顧客を維持するためにリソースをシフトする準備をしてください」とEvans氏は言います。

今、顧客との関係を強化する方法の1つは、社内の文化と社外のブランディングを一致させることに焦点を当てることだと、ブランドリーダーシップの専門家で『What Great Brands Do』の著者である Denise Lee Yohn氏は述べています。

「自社製品と競合製品との間の最終的な価格比較を相殺するには、今、ブランドの知覚価値を高める必要があります。そうすれば、不況時にそのブランドエクイティを活用できるようになります」とヨーン氏は言います。

ブランド・アイデンティティと社内文化を一致させることで、価値が生まれ、保険会社のブランドが差別化され、顧客がブランドを選択してロイヤルティを維持するよう促すことができます。

画像提供:アンドリー・ポポフ/©123RF.com、プリマージュファクトリー/©123RF.com、ドミトリー・シロソノフ/©123RF.com

ニュース