20 9月 2024

自然災害、疾病、不安定性:世界的な不確実性の時代における商業保険のリスク評価

「2019年は、世界経済の舞台で異例の政治関連の激変が見られた。2020年もそれほど落ち着くことはなさそうだ」と、アトラディウス信用保険のチーフエコノミストでアムステルダム大学の研究者であるジョン・ロリエ博士は、Risk Management誌に書いている。

当時、多くの民間保険会社が同じリスクの状況を目の当たりにしていましたが、そのわずか数週間後に勃発した世界的な混乱を予測した人はほとんどいませんでした。 2020年の最終四半期に入ると、コロナウイルスのパンデミックは、商業リスクを評価する上で依然として大きな懸念事項です。自然災害や政治・経済の混乱は、リスクを理解し、適切に対応するための取り組みをさらに複雑にしています。

リスクの現状:2020年の経済予測の変化への対応

COVID-19の初期の経済的影響により、多くのアナリストは、2020年の世界、国、地域の経済成長の予測を変更するために奔走しました。多くは、乏しい情報と外挿に基づいて新しい予測を立てました。

例えば、OECDの2020年3月の報告書では、「中国での流行が2020年第1四半期にピークに達し、他の国での流行が軽度で封じ込められていると仮定すると仮定すると」、世界の成長率は0.5%低下すると予測されています。より多くの情報が利用可能になると、予測は変化します。これらの未知数により、中小企業とその保険会社にとって、計画とリスク管理はさらに困難になります。

原則として、企業は、経済全体の状態についてよりも、自社の取り組みについてより多くの情報を持っています。 2020年7月のマッキンゼーの調査で、企業は今後数カ月で自社の利益が増加すると予測する傾向が強い一方で、その間に自国の経済全体が回復するとは考えにくいことがわかったのは、これがおそらくこれが理由だろうと、マッキンゼーのアソシエイトエディターであるヘザー・ハンゼルマン氏は書いています。北米の企業は、2020年末までに国や地域の経済回復が起こることについて特に悲観的です。

2020年のさまざまな不確実性に直面して、保険会社はその年に対する予想を変えています。例えば、2020年6月のプレスリリースで、ミュンヘン再保険は経済状況について楽観的な見方を示しましたが、「損失と高い不確実性により、2020年全体で28億ユーロの利益ガイダンスを達成できない」と述べました。同社はその時点で、新たな利益ガイダンスの提供を拒否した。

Munich Reのプレスリリースは、COVID-19が会社と業界に与えた影響に焦点を当てています。パンデミックは、2020年の複雑な不確実性の大きな要因の1つであり、今後しばらくの間、商業保険の意思決定に影響を与える可能性があります。

COVID-19に関する不確実性の継続

COVID-19は、世界の人々に人的および経済的な犠牲を強い続けています。 2020年6月、世界経済フォーラムは、2020年の世界経済成長率を-4.9%と予測し、2020年4月の予測から1.9ポイント下方修正しました。

コロナウイルスの経済効果は2020年3月に大きな打撃を受け、S&P500の1日の下落は1987年以来最大となりました。 OPECとそのパートナーとの間の交渉の決裂によって拍車をかけられた3月の石油価格戦争は、経済問題をさらに悪化させたと、フィナンシャル・タイムズのグローバル金融特派員ロビン・ウィグルスワースは書いています。それ以来、これらの出来事による衝撃波は感じられ、パンデミックから生じる経済的および商業的問題をさらに悪化させています。

労働者の保護:PPEサプライチェーンにおける継続的なリスク

個人用保護具(PPE)の製造、出荷、取得に関する問題は、パンデミックの初期の数か月を特徴づけ、多くの場所や多くの業界で問題を引き起こし続けています。「危機の初期には、PPE製品は入手可能でしたが、一部の国で承認された製品の一部が他の国では承認されなかったため、必要な場所に流通しませんでした」と、チューリッヒ保険のサステナビリティリスク責任者であるジョン・スコットは書いています。

規制の変更により、PPE関連の問題は緩和されましたが、米国を含む世界の一部の地域では、コストと不足が依然として問題となっています。中小企業にとって、PPEの懸念は、労働者、顧客、およびビジネスにとって重大なリスクにつながる可能性があり、保険会社と企業は同様に最善を尽くして対処する必要があります。

COVID-19、リモートワーク、サイバーリスク

パンデミックの蔓延に対応して、多くの企業が対面式のワークスペースを閉鎖し、従業員と顧客の両方をオンラインプラットフォームに移行しました。デジタルへの移行はウイルスの蔓延を遅らせるのに役立ちましたが、大規模なサイバーイベントに対する企業のリスクも増加させました。

サイバーセキュリティは、COVID-19によって企業や顧客がデジタル環境に殺到する前から、グローバルビジネスにとって最大の懸念事項でした。 DRI Internationalの第5回グローバルリスク&レジリエンストレンドレポートによると、大規模なサイバー攻撃の成功に対する懸念は、企業全体が、また特定の地域や業界において、恐れるリスクのリストのトップにランクインしました。深刻なデータ侵害とIT障害に対する懸念は、それぞれ2位と3位にランクインしました。

それでも希望は残っています。また、このレポートでは、企業が2019年を通じて、事業継続性、災害復旧、危機・危機管理の取り組みを強化する取り組みを加速させていることも明らかになりました。これらの企業は、2020年に地平線の向こうに何があるのかを知ることはできませんでしたが、それでも未知の災害の脅威に備えるために取り組みました。これらの努力は、多くの企業のレジリエンスの向上につながっています。

商業債務およびその他のリスクの管理

PPEに関する懸念は、グローバルサプライチェーンの弱点を露呈しました。企業がオンラインのみまたはオンラインファーストのモデルに移行し続ける中、パンデミック、規制の変更、環境の安定性などの問題により、サプライチェーンはきしみ続けています。

海運会社やサプライチェーンに大きく依存している企業は、債務不履行や同様の財務問題を含む追加のリスクに直面しています。「荷主は、大規模なシャットダウンが発生した業界から直接影響を受ける可能性があります」と、リライアンスパートナーズのサードパーティロジスティクス担当副社長であるジェイミー・キャノンは述べています。「デフォルトは、消費者の信頼を失った業界から直接影響を受ける人々だけでなく、供給不足やサプライチェーンの遅延により減速を経験している人々にとって脅威となります。」

2019年後半にパンデミックが始まったとき、多くの中小企業は足元が不安定でした。 2019年末時点で、米国企業の40%が過去12か月間に損失を出していたと、FreightWavesのリサーチアナリスト、アンドリュー・コックス氏は述べています。これらのビジネスの多くはすでに閉店している可能性があり、以前の保険会社の収益をさらに不安定にし、高い失業率などの問題を悪化させています。

経済・政治の不安定性と継続的なリスク

環境災害は、企業や政府にとっても大きな懸念事項です。たとえば、世界経済フォーラムの2020年グローバルリスク報告書は、気候の脅威を世界の長期リスクのリストのトップにランク付けしています。同報告書によると、気候変動の影響による経済的・政治的不安定性は、2020年の短期的なリスクとして顕著に表れている。

同報告書では、地球規模の環境リスクとして、異常気象、気候変動への適応と緩和に対する継続的な不作為、人間による環境破壊、生物多様性と生態系の崩壊、地震やハリケーンなどの自然災害などを予測しています。

規制はリスクをコントロールするが、疑問を投げかける

経済、気候、政治のリスクが高まる中、世界の企業がこれらの脅威に対処するよう求められています。「投資家、規制当局、顧客、従業員から、気候変動のボラティリティの高まりに対するレジリエンスを示すよう、企業に対する圧力が高まっています」と、マーシュ&マクレナン・インサイツの会長であるジョン・ドルジックは述べています。「科学の進歩により、気候リスクをより正確にモデル化し、リスク管理や事業計画に組み込むことができるようになりました」

「不満に導かれて、政府は社会的および環境的苦情に対処するために規制措置を講じています」と、Disaster Recovery Institute Internationalの社長兼CEOである Chloe Demrovskyは書いています。規制は、特に米国では、政府と規制当局の重複するパッチワークから生まれるため、企業は調整が難しい法的要件に直面している可能性があります。規制の変更がアイデアとして浮かび上がるたびに認識することで、企業と保険会社は、これらの変更が法律になったときに、より簡単に適応することができます。

2020年は、未曾有の出来事、リスク、損失の年が続いています。商業保険会社は、互いに複雑化する重複する課題の新たなマトリックスに直面しています。世界中の保険会社がこの機会に立ち向かっていますが、多くの未知数が残っています。

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