{"id":18928,"date":"2024-09-19T23:21:30","date_gmt":"2024-09-20T04:21:30","guid":{"rendered":"https:\/\/bolttech.io\/insight\/comment-les-fusions-et-acquisitions-transforment-elles-le-paysage-de-lassurance\/"},"modified":"2024-09-19T23:21:32","modified_gmt":"2024-09-20T04:21:32","slug":"comment-les-fusions-et-acquisitions-transforment-elles-le-paysage-de-lassurance","status":"publish","type":"insight","link":"https:\/\/bolttech.io\/fr\/insights\/comment-les-fusions-et-acquisitions-transforment-elles-le-paysage-de-lassurance\/","title":{"rendered":"Comment les fusions et acquisitions transforment-elles le paysage de l\u2019assurance ?"},"content":{"rendered":"\n

Les fusions et acquisitions ont prosp\u00e9r\u00e9 au cours des deux derni\u00e8res ann\u00e9es malgr\u00e9 la pand\u00e9mie mondiale.\nEn 2021, \u00ab le sentiment des investisseurs s\u2019est renforc\u00e9 dans la plupart des r\u00e9gions, les r\u00e9assureurs ayant surf\u00e9 sur la vague de hausse des prix dans toutes les gammes de produits pour g\u00e9n\u00e9rer une croissance saine du chiffre d\u2019affaires \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Ivor Edwards<\/a>, avocat sp\u00e9cialis\u00e9 dans l\u2019assurance d\u2019entreprise et associ\u00e9 chez Clyde & Co. <\/p>\n\n

La vague se poursuit en 2022, motivant des changements dans l\u2019ensemble du secteur de l\u2019assurance.\nComprendre les tendances li\u00e9es \u00e0 la conclusion d\u2019accords de fusion et d\u2019acquisition peut aider les assureurs et les agents \u00e0 planifier l\u2019avenir. <\/p>\n\n

Progr\u00e8s des fusions et acquisitions en 2021 et 2022<\/h2>\n\n

Les fusions et acquisitions de toutes les soci\u00e9t\u00e9s ayant conclu des transactions ont atteint de nouveaux sommets en 2021.\nEnviron 8 624 transactions d\u2019une valeur combin\u00e9e de 1,2 billion de dollars ont \u00e9t\u00e9 conclues en 2021, selon un article de Michael E. Hollingsworth II, Katelyn Fredericks et Stephen Poydasheff<\/a> dans The National Law Review. <\/p>\n\n

Bien que toutes ces transactions n\u2019impliquaient pas d\u2019assureurs, beaucoup l\u2019ont fait.\n\u00ab L\u2019assurance repr\u00e9sente plus de la moiti\u00e9 de toutes les transactions de capital-investissement [private equity] dans les services financiers \u00bb, \u00e9crivent Ramnath Balasubramanian<\/a> et ses coll\u00e8gues chercheurs chez McKinsey.\nL\u2019int\u00e9r\u00eat pour les fusions et acquisitions d\u2019assurance d\u00e9coule de la valeur des investissements dans le bilan des assureurs et du d\u00e9sir de d\u00e9velopper de nouvelles sources de valeur, m\u00eame si l\u2019industrie dans son ensemble \u00e9volue \u00e0 un rythme plus lent que les autres entreprises ont tendance \u00e0 le faire. <\/p>\n\n

Dans l\u2019ensemble, les entreprises d\u2019assurance ont \u00e9galement particip\u00e9 aux op\u00e9rations de fusion et d\u2019acquisition \u00e0 un rythme plus rapide en 2021 que les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes.\nRien que dans la distribution du courtage d\u2019assurance, 2021 a \u00e9t\u00e9 une ann\u00e9e record, avec 923 transactions annonc\u00e9es, \u00e9crit Phil Trem<\/a>, pr\u00e9sident du conseil financier chez MarshBerry. <\/p>\n\n

Trem ne pr\u00e9dit pas que 2022 battra le record de 2021.\nN\u00e9anmoins, on s\u2019attend \u00e0 ce qu\u2019en 2022, environ 750 op\u00e9rations de fusion et d\u2019acquisition dans le domaine de la distribution de maisons de courtage d\u2019assurance, soit \u00e0 peu pr\u00e8s le m\u00eame nombre qu\u2019en 2020. <\/p>\n\n

\"Bâtiment<\/figure>\n\n

Grandes tendances en mati\u00e8re de transactions d\u2019assurance<\/h2>\n\n

En 2021, les fusions et acquisitions dans le secteur de l\u2019assurance ont eu tendance \u00e0 se concentrer sur deux domaines cl\u00e9s : la technologie et l\u2019environnement.\nLes transactions en cours en 2022 suivent un sch\u00e9ma similaire, ce qui indique que ces sujets resteront au c\u0153ur des op\u00e9rations de fusions et acquisitions pour les assureurs dans les mois \u00e0 venir. <\/p>\n\n

Technologie<\/h3>\n\n

En 2021, la technologie a jou\u00e9 un r\u00f4le dans 30 % de toutes les fusions et acquisitions men\u00e9es par des entreprises am\u00e9ricaines.\nCes accords comprenaient \u00e0 la fois des entreprises sp\u00e9cialis\u00e9es dans la technologie et des entreprises non technologiques cherchant \u00e0 am\u00e9liorer leur approche technologique, \u00e9crivent Charles Capito<\/a> et d\u2019autres auteurs de Morrison Foerster. <\/p>\n\n

Depuis plusieurs ann\u00e9es, des op\u00e9rations de fusion-acquisition d\u2019une startup d\u2019insurtech par un assureur \u00e9tabli ont lieu.\nEn 2022 et dans les ann\u00e9es \u00e0 venir, ce mod\u00e8le changera pour inclure non seulement les assureurs \u00e9tablis qui acqui\u00e8rent des insurtechs en d\u00e9marrage, mais aussi les entreprises insurtech qui fusionnent ou s\u2019acqui\u00e8rent mutuellement, pr\u00e9dit Vikram Sidhu<\/a>, associ\u00e9 chez Clyde & Co. <\/p>\n\n

Le changement dans les mod\u00e8les de conclusion d\u2019accords impliquant l\u2019insurtech survient alors que les insurtechs elles-m\u00eames passent de startups d\u00e9cousues \u00e0 des entreprises \u00e9tablies et de confiance dans le secteur de l\u2019assurance.\nUne croissance soutenue et un soutien important aux investissements ont donn\u00e9 \u00e0 bon nombre de ces organisations un environnement dans lequel elles ont pu s\u2019\u00e9tablir.\nCes entreprises cherchent maintenant \u00e0 am\u00e9liorer leurs propres offres et \u00e0 atteindre leurs objectifs commerciaux par le biais de fusions et d\u2019acquisitions. <\/p>\n\n

Les assureurs se concentrent \u00e9galement sur la conclusion d\u2019accords li\u00e9s \u00e0 la technologie comme moyen d\u2019am\u00e9liorer l\u2019exp\u00e9rience client, \u00e9crit Martin Spit<\/a> d\u2019EY.\nLes fusions et acquisitions permettent aux assureurs d\u2019\u00e9tablir des partenariats d\u2019\u00e9cosyst\u00e8me et d\u2019am\u00e9liorer leurs capacit\u00e9s num\u00e9riques afin de r\u00e9pondre efficacement aux besoins et aux pr\u00e9f\u00e9rences des clients. <\/p>\n\n

Climat et environnement<\/h3>\n\n

La n\u00e9cessit\u00e9 de r\u00e9pondre aux pr\u00e9occupations climatiques mondiales alimente \u00e9galement les tendances en mati\u00e8re de transactions d\u2019assurance.\nL\u2019un des moteurs des transactions de fusions et acquisitions en 2022 sera probablement \u00ab les entreprises sous pression pour rendre leurs activit\u00e9s plus vertes en recherchant des cibles ayant les bonnes r\u00e9f\u00e9rences climatiques \u00bb, d\u00e9clare Jana Mercereau<\/a>, responsable du conseil en fusions et acquisitions d\u2019entreprises pour la Grande-Bretagne chez Willis Towers Watson. <\/p>\n\n

Selon M. Mercereau, la d\u00e9carbonisation et l\u2019att\u00e9nuation des risques climatiques seront au c\u0153ur des pr\u00e9occupations des assureurs au cours des prochaines ann\u00e9es.\nCertaines entreprises ont d\u00e9j\u00e0 recours \u00e0 la conclusion d\u2019op\u00e9rations de fusion et d\u2019acquisition pour r\u00e9pondre \u00e0 ces pr\u00e9occupations, et les assureurs continueront probablement d\u2019am\u00e9liorer leur approche environnementale en concluant des accords de fusion et d\u2019acquisition. <\/p>\n\n

Les assureurs commencent \u00e9galement \u00e0 reconsid\u00e9rer les transactions de fusions et acquisitions en termes de risques que le changement climatique mondial et les catastrophes environnementales font peser sur leurs propres activit\u00e9s.\n\u00ab La gestion d\u2019un large \u00e9ventail de pr\u00e9occupations environnementales, sociales et de gouvernance devient un \u00e9l\u00e9ment essentiel de la fa\u00e7on dont l\u2019industrie [insurance] fait des affaires \u00bb, \u00e9crit Claire Wilkinson<\/a> dans Business Insurance. <\/p>\n\n

\u00c0 mesure que les facteurs climatiques changent, par exemple, certains actifs deviennent difficiles, voire impossibles \u00e0 assurer, note Lee-Ann Du Toit<\/a> chez Deloitte.\nL\u2019\u00e9volution du comportement des clients peut \u00e9galement affecter les assureurs IARD d\u2019une mani\u00e8re qui peut \u00eatre efficacement abord\u00e9e \u2013 ou aggrav\u00e9e \u2013 par la conclusion d\u2019op\u00e9rations de fusion et d\u2019acquisition.\nLes fusions et acquisitions, conclues de mani\u00e8re r\u00e9fl\u00e9chie, peuvent aider les compagnies d\u2019assurance \u00e0 devenir de meilleurs citoyens environnementaux mondiaux tout en les aidant \u00e0 se pr\u00e9parer et \u00e0 s\u2019adapter aux impacts des changements environnementaux en cours. <\/p>\n\n

Les changements technologiques et les pr\u00e9occupations environnementales sont des sujets majeurs dans l\u2019actualit\u00e9 et la soci\u00e9t\u00e9, il n\u2019est donc pas surprenant qu\u2019ils restent \u00e9galement au c\u0153ur des pr\u00e9occupations du monde des affaires.\nDans les mois \u00e0 venir, le secteur de l\u2019assurance devrait conna\u00eetre davantage de fusions et d\u2019acquisitions ax\u00e9es sur la technologie, l\u2019environnement ou les deux. <\/p>\n\n

\"Central<\/figure>\n\n

Qu\u2019est-ce qui s\u2019en vient pour les fusions et acquisitions dans le secteur de l\u2019assurance\u00a0?<\/h2>\n\n

Bien que les transactions devraient rester solides en 2022, certains d\u00e9fis demeurent.<\/p>\n\n

L\u2019un de ces d\u00e9fis consiste \u00e0 trouver la bonne couverture d\u2019assurance pour l\u2019affaire elle-m\u00eame.\nL\u2019int\u00e9r\u00eat pour l\u2019assurance de repr\u00e9sentation et de garantie pour les op\u00e9rations de fusion et d\u2019acquisition a par exemple augment\u00e9.\n\u00ab Au Canada et aux \u00c9tats-Unis, pr\u00e8s de 75 % des op\u00e9rations de capital-investissement ou de fusions et acquisitions priv\u00e9es utilisent le produit pour faciliter leurs activit\u00e9s \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Jason Stone<\/a>, directeur g\u00e9n\u00e9ral du capital-investissement et des fusions et acquisitions chez BMS Group. <\/p>\n\n

M. Stone pr\u00e9voit \u00e9galement que la demande accrue de couverture de la cyberresponsabilit\u00e9 aura une incidence sur les fusions et acquisitions, tant dans le secteur de l\u2019assurance qu\u2019ailleurs.\n\u00c0 mesure que le march\u00e9 de l\u2019assurance se durcit, les entreprises int\u00e9ress\u00e9es par la conclusion d\u2019accords peuvent avoir plus de difficult\u00e9 \u00e0 trouver la couverture dont elles ont besoin pour les cyberrisques. <\/p>\n\n

Les assureurs de dommages pourraient \u00e9galement b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019un ajustement de leur approche en mati\u00e8re de transactions de fusions et acquisitions.\nComme le notent Cristain Boldan<\/a> et d\u2019autres auteurs de McKinsey, les grandes op\u00e9rations de fusion et d\u2019acquisition sont passionnantes, mais ne produisent pas toujours la meilleure valeur pour les assureurs ou leurs actionnaires. <\/p>\n\n

Boldan et l\u2019\u00e9quipe de McKinsey ont analys\u00e9 173 transactions d\u2019assurance dommages conclues entre 2007 et 2021, pour une valeur combin\u00e9e de 136 milliards de dollars.\nIls ont constat\u00e9 que les petites transactions \u00e9taient susceptibles de surpasser les grandes transactions en termes de rendement total pour les actionnaires.\nLa diversification des produits a offert une meilleure surperformance que les autres approches\u00a0; L\u2019expansion g\u00e9ographique n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 tr\u00e8s bonne. <\/p>\n\n

En 2022 et dans les ann\u00e9es \u00e0 venir, les assureurs qui se concentrent sur des questions cl\u00e9s telles que la capacit\u00e9 technologique et les pr\u00e9occupations environnementales suivront l\u2019industrie lorsqu\u2019il s\u2019agira de remodeler l\u2019avenir en concluant des accords.\nCelles qui sont pr\u00eates \u00e0 relever des d\u00e9fis tels que la r\u00e9solution des probl\u00e8mes de cyberresponsabilit\u00e9 et l\u2019adaptation de leur approche aux transactions se positionneront pour des fusions et acquisitions plus r\u00e9ussies. <\/p>\n\n

Images par\u00a0: slidezero\/\u00a9123RF.com, zorabc\/\u00a9123RF.com, bwzenith\/\u00a9123RF.com<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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