¿Se avecina una recesión? Cómo las aseguradoras pueden prepararse para una recesión
Después de la crisis económica mundial de 2009, la economía estadounidense se ha fortalecido una vez más. Sin embargo, ciertos indicadores económicos, tanto en los EE. UU. como en el extranjero, indican que los tiempos prósperos pueden estar terminando.
«Se acerca el final del estallido de crecimiento económico mundial de casi una década. Las perspectivas de Estados Unidos han disminuido y, además, las perspectivas son aún peores en muchas otras partes del mundo», dice John Graham, profesor de finanzas de la Universidad de Duke.
Las recesiones económicas significan menos gasto, pero no significan menos riesgos de propiedad y accidentes. Como resultado, las compañías de seguros que toman medidas para abordar las próximas desaceleraciones económicas se encuentran en una posición más sólida para capear una recesión o recesión. Así es como las aseguradoras pueden prepararse para una recesión.
Perspectivas económicas para 2020
En una encuesta reciente de Bloomberg, la mayoría de los economistas estuvieron de acuerdo en que la posibilidad de una recesión es alta. «De hecho, más de tres cuartas partes de los directores financieros corporativos esperan uno para fines de 2020», dicen Scott Lanman y Katia Dmitrieva de Bloomberg.
Mientras tanto, algunos economistas están observando la tasa de desempleo, que ha sido un indicador consistentemente confiable de una próxima recesión desde 1948, agrega Joseph LaVorgna, economista jefe de Natixis. LaVorgna dice que la economía estadounidense ha entrado en recesión cada vez que la tasa de desempleo aumentó 50 puntos básicos, o 0,50 puntos porcentuales, por encima de su mínimo cíclico.
Si bien el desempleo actualmente está solo 30 puntos básicos por encima de su mínimo, aumentó un 4 por ciento en enero desde un mínimo de 3.7 por ciento en noviembre. Un aumento a solo 4.2 por ciento podría indicar el comienzo de otra recesión.
Muchos expertos económicos creen que los líderes empresariales son sabios al esperar una recesión. «Todos los ingredientes están en su lugar: una expansión menguante que comenzó en junio de 2009, hace casi una década, aumentó la volatilidad del mercado, el impacto del proteccionismo que reduce el crecimiento y el ominoso aplanamiento de la curva de rendimiento que ha predicho recesiones con precisión en los últimos 50 años», dice Campbell Harvey , profesor de negocios en la Universidad de Duke.
La investigación sobre el mercado de la vivienda también tiene algunos expertos que hablan en términos de recesión. En enero de 2019, la directora ejecutiva de BuildFax, Holly Tachovsky , notó una disminución en las autorizaciones de viviendas unifamiliares, que se pueden utilizar para rastrear el declive económico.
«Si bien este es solo el segundo mes consecutivo de indicadores a la baja, este cambio contrasta con el mercado inmobiliario candente que Estados Unidos ha experimentado desde 2013», dice Tachovsky.
Sin embargo, no todos los expertos están de acuerdo en que se avecina una recesión. Por ejemplo, Anthony Chan, economista jefe de JPMorgan Chase, ha pronosticado un crecimiento económico del 2 por ciento para 2019, basándose en su propio examen de la deuda de la vivienda y el crecimiento de la vivienda. Si bien Chan dice que la economía puede desacelerarse en los próximos dos años, coloca las probabilidades de una recesión en 2019 o 2020 en alrededor del 15 por ciento.
Lo que las compañías de seguros deben considerar
Entre las compañías de seguros, las preocupaciones sobre una recesión que se avecina son altas. En la encuesta de seguros más reciente de Goldman Sachs Asset Management, el 41 por ciento de las aseguradoras dijeron que creen que ocurrirá una recesión en 2020 o en 2021, informa James Comtois de Pensions & Investments. Las compañías de seguros también pronostican menos oportunidades de inversión en los próximos años.
«Las aseguradoras predicen que se avecina una recesión en Estados Unidos, pero no este año. Como resultado, continúan comprometiendo capital, pero son más selectivos en los riesgos que asumen», explica Michael Siegel de Goldman Sachs.
Para las compañías de seguros que a menudo invierten en bonos, las preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés o el incumplimiento de las deudas de las empresas tienden a encabezar la lista de elementos a tener en cuenta a medida que fluctúa la economía. Sin embargo, para las aseguradoras que desean capear una recesión económica, es esencial una visión más amplia.
Por ejemplo, la confianza del consumidor juega un papel importante en la salud económica, pero es un factor que muchas compañías de seguros tienden a pasar por alto. Los sentimientos de los consumidores sobre el estado de la economía tienen un profundo efecto en su comportamiento de gasto, lo que hace que la confianza del consumidor sea un indicador clave del comportamiento económico futuro, dice Jeffrey Gundlach, fundador y director ejecutivo de DoubleLine Capital LP.
Actualmente, Gundlach señala una brecha entre el sentimiento del consumidor y las expectativas futuras. Las pequeñas empresas también parecen estar perdiendo la confianza en la economía, lo que no solo podría predecir una próxima recesión, sino también ayudar a alimentarla.
Ciertas decisiones políticas también podrían acelerar el impulso de la economía hacia un giro a la baja. En enero de 2019, el consultor gubernamental e investigador de política fiscal Dan White testificó ante el comité de presupuesto e impuestos del senado del estado de Maryland que un cierre prolongado del gobierno podría causar una recesión en Estados Unidos. La implementación de aranceles también podría acelerar la llegada de una recesión, agrega Paul R. La Monica de CNN.
Cómo las aseguradoras pueden prepararse para una recesión
Las empresas de todas las industrias sienten los efectos de una recesión, particularmente cuando la recesión es severa o duradera. Afortunadamente, las compañías de seguros pueden prepararse para una recesión ahora preservando sus fortalezas y apuntalando las debilidades para desempeñarse de manera más efectiva durante los períodos de incertidumbre económica y del consumidor.
Las empresas a las que les va mejor durante una recesión comparten varios comportamientos comunes, dicen los investigadores Martin Reeves, Kevin Whitaker y Christian Ketels en Harvard Business Review. Toman medidas proactivas para prepararse, consideran las implicaciones a largo plazo y se enfocan en mantener el crecimiento durante una recesión, aunque a un ritmo más lento.
«La forma más efectiva de prepararse para una recesión es fortalecer la forma en que opera su negocio hoy», dice Sarah Meusburger, directora de recursos humanos de Banner Associates, Inc.
Meusburger recomienda adoptar una cultura de mejora continua que incorpore el mismo comportamiento que Reeves, Whitaker y Ketels descubrieron en su investigación: un enfoque proactivo y a largo plazo para el crecimiento y la estabilidad del negocio.
La importancia de las relaciones con los clientes durante los tiempos de escasez
Las relaciones con los clientes siguen siendo uno de los activos más importantes para las empresas que buscan capear una recesión. Para prosperar en cualquier clima económico, es importante identificar a sus clientes más leales y de mayor margen y proteger las relaciones de su empresa con ellos, dice Michael Evans, director general de Newport Board Group.
«En caso de una caída en el negocio, en lugar de reducir costos en todos los ámbitos, prepárese para cambiar los recursos para retener a estos clientes de alto margen», dice Evans.
Una forma de fortalecer las relaciones con los clientes ahora es centrarse en alinear la cultura interna con la marca externa, dice Denise Lee Yohn, experta en liderazgo de marca y autora de What Great Brands Do.
«Para compensar las eventuales comparaciones de precios entre sus ofertas y las de la competencia, debe aumentar el valor percibido de su marca ahora para que pueda aprovechar ese valor de marca en la recesión», dice Yohn.
Alinear la identidad de marca y la cultura interna genera valor, diferencia la marca de una aseguradora y alienta a los clientes a elegir su marca y permanecer leales.
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